Snowball - ❄️ 🏭 L'opportunité Samsung ? / 🚩 Binance : red flags ?

Hey Snowballers !

J’espère que vous allez toutes et tous bien. Je suis heureux de vous retrouver pour ce premier Snow Report de 2023 !

Cette première semaine de l’année a été plutôt positive sur les marchés avec la plupart des actions qui sont dans le vert.

Pour cette édition, c’est Karl qui va nous présenter la météo des marchés ! Karl, à toi :).

⛅️ La météo des marchés de la semaine dernière

Karl Marx (1818-1883) était un philosophe, économiste et révolutionnaire allemand. Il est connu comme l'un des principaux théoriciens du communisme et il est l'auteur d’un ouvrage critique de l'économie capitaliste : Le Capital. Ses idées ont eu un impact important sur l'histoire du monde et ont influencé de nombreux mouvements socialistes et communistes. Marx a eu une multitude de fans qui ont vu en lui un défenseur de la justice sociale et de l'égalité. Mais, il a également eu de multiples détracteurs qui ont critiqué son approche radicale et ses idées utopiques.

Cette première semaine a été très positive. Véritable rebond durable ou petit frémissement ? Dur à dire. Ce sentiment positif est propulsé par un taux de chômage au plus bas aux US et un ralentissement de la hausse des salaires. C’est un bon signe, car cela pourrait pousser la Fed à être moins agressive vis-à-vis de l’inflation.

Et les cryptos suivent le mouvement. Pas de nouveau scandale, donc les choses se décantent un peu suite à la tempête de décembre.

📰 Pour celles et ceux qui ont raté les Daily Snow sur WhatsApp, voici les news de la semaine :

📉 L'inflation en France a baissé de manière inattendue à 6,7 % en décembre, un signal encourageant pour l'Europe.
🪙 Coinbase a trouvé un accord avec les régulateurs de l'État de New York pour avoir enfreint les lois sur le blanchiment d'argent. Le deuxième exchange cryptos au monde a reconnu devoir régler 100 millions de dollars : la moitié pour payer des amendes, l’autre pour renforcer son processus de conformité. Son action clôture en hausse de 12,2 %.
🤖 Microsoft va lancer en mars 2023 une version de Bing qui utilise le logiciel OpenAI derrière ChatGPT, pour répondre à certaines requêtes. La société espère que cette nouvelle fonctionnalité pourra l'aider à distancer Google, son grand rival en matière de recherches.
⚡️ Malgré un nombre de livraisons record (405 278) au dernier trimestre, Tesla n’a pas atteint la prévision des analystes (420 760, estimation moyenne compilée par Bloomberg). Le nombre de livraisons de Tesla est considéré comme un baromètre de la demande de véhicules électriques en général. Malgré l’ouverture de deux usines d’assemblage l’année dernière, la société n'a toujours pas atteint son objectif d'augmenter ses livraisons de 50 %.

✨ Par ici pour s’inscrire au Daily Snow Premium sur WhatsApp, si ce n’est pas déjà fait. ✨

🎁 Pour les abonnés gratuits, le Daily Snow Light est par ici.

Cette semaine en finance

[GALAXY] Samsung, un géant qui souffre, mais qui va s’en sortir

⏱ Temps de lecture : 4 minutes.

👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre : l’histoire de Samsung. Pourquoi le prix de son action est-il si bas ? Émotions ou problèmes fondamentaux ?

Vous connaissez certainement toutes et tous Samsung, le célèbre fabricant de téléviseurs et de smartphones. Cette semaine, l’entreprise a annoncé un chiffre qui fait froid dans le dos : une chute de ses profits opérationnels de 70 % au 4e trimestre 2022 par rapport au même trimestre en 2021.

Ouch. Aucune boîte tech, peu importe sa taille, n’est épargnée.

Avant de creuser tout ça, retournons un peu dans le passé.

Une brève histoire de Samsung

Samsung est une entreprise sud-coréenne qui a été fondée en 1938 par Lee Byung-Chui avec l’autorisation des Japonais qui occupaient le pays à cette époque-là.

Il s’agissait d’une petite entreprise d’une quarantaine d’employés qui fabriquait des nouilles et qui achetait et revendait des produits alimentaires.

L’entreprise a crû rapidement et s’est diversifiée assez vite dans le textile. En 54, Lee a bâti la plus grande filature de laine de Corée.

Puis, c’est l’euphorie ! Lee s’est lancé dans l’assurance, la sécurité, le commerce pour finalement arriver dans le secteur électronique à la fin des années 60 avec son tout premier produit : une TV en noir et blanc.

Samsung devient donc un conglomérat gigantesque qu’on appelle un chaebol. Il s’agit d’un modèle très similaire au keiretsu (et zaibatsu avant ça) japonais. Vous vous souvenez de vos cours d’histoire-géo j’espère ? Il s’agit d’un ensemble complexe d’entreprises qui sont liées par des flux financiers souvent centrés autour d’une famille et d’une banque. Bref. À partir des années 80, Samsung est rentré dans l’univers des télécoms puis des semi-conducteurs.

Aujourd’hui, Samsung est donc un des principaux leaders de l’industrie de la tech via diverses activités : smartphones, électroménager, télévisions, biotechs et composants électroniques (Samsung fournit d’ailleurs de nombreuses pièces de vos iPhones). L’entreprise pèse aujourd’hui plus de 310 milliards de dollars !

Thèse d’investissement

Tout d’abord, comme beaucoup de boîtes tech, l’entreprise a perdu beaucoup de valeur depuis son dernier pic de janvier 2021 :

Alors oui, on n’achète pas forcément une action parce que son prix a chuté, mais c’est un premier signal qui peut nous mettre la puce à l’oreille.

Lors des derniers résultats trimestriels, l’entreprise a donc annoncé une énorme chute de ses profits opérationnels qui sont au plus bas depuis 8 ans. Malgré cette nouvelle qui peut sembler catastrophique, le prix de l’action a grimpé de 1,5 %. Cela pourrait être un signe que le prix de l’action a atteint son plus bas niveau et qu’elle pourrait donc repartir à la hausse.

Effectivement, le prix d’une action reflète le futur : les prévisions des investisseurs en gros. Aujourd’hui, Samsung est fortement impacté par le climat économique global :

Forte inflation.
Chute du pouvoir d’achat, donc de la demande.
Cela va mieux, mais pendant plusieurs mois des problèmes logistiques ont impacté les entreprises comme Samsung qui doivent envoyer des produits partout dans le monde.

Cette chute globale de la demande pour des produits électroniques risque de continuer pendant les 2 prochains trimestres (voire plus), mais il s’agit d’une situation temporelle. Beaucoup d’entreprises et de banques pensent en effet que les marchés pourraient repartir à la hausse lors de la seconde moitié de 2023. Comme toujours, on prend les prévisions avec des pincettes hein ?

Autre bon signe : la valorisation de l’entreprise.

Aujourd’hui la valorisation de Samsung représente seulement environ 3 fois son bénéfice (pour simplifier). Il s’agit de 72 % de moins que la valorisation médiane d’une entreprise du même secteur (Intel est proche de 6 fois par exemple) !

Il y a peu de chance que cette décote énorme soit justifiée, car les autres entreprises font face aux mêmes problèmes et Samsung reste extrêmement solide et demeure un leader dans l’univers de l’électronique et des puces électroniques. Bref, comme évoqué précédemment, il semblerait que nous soyons face à un problème lié au marché et pas un problème fondamental lié à l’entreprise.

Et ce marché de l’électronique et des semi-conducteurs ne devrait faire que croître ces prochaines années. Il est fort probable que Samsung en profite beaucoup :

Autre excellent signal : Samsung détient plus de 80 milliards de dollars en cash ! Cela représente donc près de 26 % de sa capitalisation boursière ! C’est énorme pour une entreprise de cette taille.

Risques

Le risque est toujours présent malgré les nombreux signaux positifs.

Le premier est bien évidemment lié à la demande. Si une récession mondiale venait à s’étendre sur plusieurs années, l’action Samsung pourrait continuer de chuter.

Le second est lié à la position dominante de Samsung. Si l’entreprise venait à perdre un ou plusieurs avantages compétitifs comme celui qu’elle possède dans l’industrie des smartphones, alors le cours de son action pourrait en souffrir.

Mon point de vue : Samsung est une entreprise solide et le prix de son action semble plus lié à des émotions négatives de la part des investisseurs plutôt qu’à des raisons fondamentales liées à l’entreprise. De ce fait, c’est une entreprise qu’il faut suivre de près, selon moi.

Cette semaine en économie

[PREMIÈRE DÉMARQUE] Les soldes sous un prisme économique.

⏱ Temps de lecture : 5 minutes.

👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre : Quel est le cadre réglementaire des soldes ? Quels impacts ont-ils sur l’économie ? Sur vous ?

Il y a quelques semaines, je vous parlais du Black Friday et à quel point cela peut être une arnaque. Petit retour en arrière :

Selon Which?, un groupe américain qui défend le droit des consommateurs, la grande majorité des produits bénéficiant d’une promo Black Friday sont en fait au même prix, voire moins cher à d’autres périodes de l’année.

Sur 214 deals analysés dans 7 grandes chaînes de magasins américains et e-commerçants (dont Amazon), 183 (86 %) étaient au même prix, voire moins cher, pendant les 6 mois qui ont précédé la promo et 98 % étaient moins chers pendant l’année qui a précédé la promotion.

Cependant, une personne m’a répondu par mail en me disant qu’en France c’était beaucoup plus encadré.

Étant en période de soldes, j’ai voulu creuser un peu ce sujet et y ajouter une dimension “finances personnelles / économie”. Allons-y.

Les soldes d’hiver vont commencer le mercredi 11 janvier et se terminer le mardi 7 février (sur la majorité du territoire français).

Commençons par une petite définition des soldes et du cadre réglementaire

Objectif : écouler les stocks des marchandises des commerçants.
2 fois par an. En janvier et en juin. Ils durent 4 semaines.
Le terme “soldes” ne peut pas être utilisé en dehors de ces deux périodes.
Les commerçants ont le droit de revendre à perte pendant ces périodes.
Un produit ne peut être soldé que s’il a été mis en vente au moins 30 jours avant le début des soldes.
Seuls les produits déjà payés et en stock depuis un mois minimum sont concernés.
Chose que je ne savais pas, la publicité avant ou pendant les soldes est obligatoire (je ne sais pas trop ce que ça veut dire. Est-ce qu’une affiche devant sa boutique suffit ?).
Selon un site de la Banque de France : “le prix de référence avant réduction doit lui aussi être indiqué, il ne peut pas dépasser le prix le plus bas pratiqué durant les 30 jours qui ont précédé les soldes”. L’objectif est d’éviter que les prix soient augmentés juste avant les soldes pour faire croire à une très bonne affaire. Par exemple, si un produit est vendu 30 euros 30 jours avant le début des soldes puis que son prix passe à 50 euros 10 jours avant le début des soldes, le commerçant devra afficher 30 euros comme prix de référence et non pas 50 euros.
Mais comme nous le répète la Banque de France : “on ne le répètera jamais assez, méfiez-vous des arnaques ! Faites attention à ce que le prix de référence ne soit pas « gonflé », vérifiez que la réduction appliquée est correcte, car il y a souvent des erreurs dans les calculs de prix soldés, ne vous précipitez pas et comparez les prix.”
Selon le ministère de l’Économie, “les limitations de garanties sur les soldes sont illégales. Un article soldé bénéficie des mêmes garanties en matière de défauts de fabrication non apparents ou de service après-vente que tout autre article. En cas de vice caché, le vendeur est tenu de remplacer l'article ou de le rembourser. S'il n'y a pas de vice caché, le commerçant n'est pas tenu juridiquement de procéder à l’échange ou au remboursement, mais il peut le faire à titre purement commercial.”

Bon, maintenant vous connaissez le cadre réglementaire pour ne pas vous faire avoir.

Qu’est-ce que les Françaises et Français achètent pendant les soldes ?

Il y a de fortes chances que les soldes d’hiver 2023 ne soient pas au top de leur forme à cause d’un climat économique un peu tendu. La hausse de l’inflation a certes ralenti en décembre, mais elle reste tout de même élevée, surtout à cause de la hausse des prix de l’énergie qui ont augmenté de 15,1 % et de celle des prix des produits alimentaires qui ont augmenté de 12,1 % par rapport à l’an dernier.

Cependant, jetons un coup d’œil aux dépenses de 2017 :

Impact sur l’économie

Dur à dire. Pour beaucoup de commerçants, il s’agit surtout d’un filet de sécurité quand la saison de Noël a été mauvaise ou alors que les ventes de printemps ne sont pas au top selon le site du CRÉDOC.

De plus, les consommateurs ont tendance à simplement reporter des dépenses en anticipant les soldes. Des achats qui auraient pu être effectués en décembre sont en fait reportés en janvier pour profiter des soldes. Il s’agit donc d’un potentiel manque à gagner pour les commerçants et non pas d’un gain de revenus. On parle d’effet report.

Selon Europe 1, les soldes représentent 20 % du chiffre d’affaires annuel des commerçants. Mais s’il ne s’agissait que d’un effet report et les produits auraient été vendus “quoi qu’il”, alors il s’agit plus d’une perte. Imaginons que 15 % sont liés à l’effet de report et 5 % à des “achats compulsifs”. Même dans ce cas, les commerçants pourraient être perdants.

Bref, le calcul est très complexe et pour connaître l’impact exact, il faudrait supprimer les soldes pendant plusieurs années et comparer avec des années similaires…

Impact individuel et environnemental

Tout d’abord, rappelez-vous qu’il ne faut jamais acheter un prix. Par là, je veux dire qu’il ne faut pas acheter un produit juste parce qu’il n’est pas cher. Achetez un produit seulement si vous en avez besoin ou qu’il vous apporte du bonheur sur une période prolongée. Pas un shot d’endorphine qui dure 2 minutes.
La surconsommation n’est pas top pour la planète. Pensez-y fortement.
Quand vous achetez des produits, essayez de réfléchir en coût par utilisation quand c’est possible plutôt qu’en coût global. Par exemple, imaginez deux paires de chaussures :

Une paire de chaussures à 40 euros que vous pourrez mettre environ 200 fois avant qu’elle soit morte. Son coût par utilisation est de 40/200 = 20 centimes d’euros par utilisation.
Une paire de chaussures à 150 euros que vous pourrez mettre 800 fois. Son coût par utilisation est de 150/800 = 18,7 centimes d’euros par utilisation. La deuxième paire vous coûtera donc moins cher.
Bon OK, ce n’est pas simple pour tous les produits et vous n’avez pas envie de tomber dans le côté maximisateur, mais, pour certains produits la réflexion vaut la peine.

Tendances

[NOSTRADAMUS] Reddit veut aider les marques à prévoir les futures tendances.

⏱ Temps de lecture : 3 minutes.

👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre : Comment Reddit veut utiliser sa communauté pour prédire le futur en l’interrogeant pour détecter les signaux faibles. Quel impact sur le modèle économique du moins connu des géants des réseaux sociaux.

En ce début d’année, vous avez certainement vu bourgeonner des rapports de prédictions pour l’année 2023 dans tous les sens.

Pourquoi tout le monde aime autant les prédictions ? Tout d’abord parce que l’être humain déteste l’incertitude. Ensuite, parce que d’un point de vue économique, celui qui connaît le futur peut s’enrichir davantage que celui qui l’ignore.

Et si une marque arrive à prévoir les futurs comportements des consommateurs, elle pourra donc avoir une longueur d’avance sur ses concurrents vu qu’elle pourra sortir de nouveaux produits en accord avec ces nouvelles tendances beaucoup plus rapidement que les autres entreprises.

Et pour prévoir des futures tendances, il est parfois intéressant d’analyser ce qu’il se passe dans les plus grosses communautés Internet. On peut effectivement y détecter des signaux faibles. Un signal faible est un signe qui nous montre qu’une tendance ou qu’un truc est en train de se passer, mais que ce n’est pas encore un truc énorme. C’est un peu l’équivalent du début de la courbe d’adoption d’une innovation :

Le signal faible se détecte dans les communautés d’innovateurs et de premiers adoptants.

Je ne sais pas si la majorité d’entre vous connaît Reddit, mais il s’agit d’un réseau social américain qui était tout de même, en novembre 2022, le 6e site Web le plus visité au monde devant Instagram !

Reddit est donc un ensemble de plein de sous-communautés nommées subreddits dans lesquelles on aborde des sujets divers et variés comme la menuiserie, les finances personnelles, les mèmes, la science, l’aéromodélisme, etc.

Et aujourd’hui, Reddit veut se servir de ses communautés et des données récoltées en leur sein pour aider les marques à détecter les futures tendances.

Reddit est en effet en train de pitcher un nouveau service prédictif aux marques :

Des rapports marketing sur-mesure basés sur l'activité du site et les prédictions des utilisateurs concernant diverses tendances et technologies.

Grâce à ce service, les marques pourraient intégrer de manière simple ces données dans leurs stratégies de marketing. Cette nouvelle initiative pourrait sérieusement accroître les revenus de Reddit dans le futur.

Concrètement, selon le site Adage :

Reddit souhaite que les marques se plongent dans l'esprit collectif de ses utilisateurs pour prédire l'avenir, par exemple lorsqu'un fast-food doit envisager de servir des protéines d'insectes dans ses repas ou lorsqu'une marque de produits de beauté doit proposer des régimes de soins basés sur l'ADN. Reddit a publié aujourd'hui un rapport spécial contenant ces informations à l'intention des marques, dans le cadre de sa participation au CES de Las Vegas (un des plus gros évènements tech dans le monde).

Pour lancer ce premier prototype, voici ce que Reddit a fait :

Récoltez des infos dans certains subreddits pour détecter des tendances. Étant donné que ce proto était pour le CES, Reddit a surtout récolté des infos dans les subredits liées à la tech comme r/futurology.
Ensuite Reddit a interrogé ses membres pour savoir quand certaines tendances ou certaines technos pourraient devenir mainstream.

Les résultats ?

En 2025 :

La nourriture à base d’insecte devient monnaie courante.
La musique générée par des intelligences artificielles cartonne.
Le métavers est finalement un vrai truc.

En 2035 les robots-chefs envahissent les cuisines des restaurants.
En 2050 le tourisme spatial devient accessible pour les classes moyennes supérieures.

Mon point de vue : j’adore ce projet. Reddit a en effet toujours galéré à monétiser les données de ses utilisateurs pour la simple et bonne raison que l’entreprise veut rester plus alignée avec sa communauté. Pas question de se comporter comme un Facebook ou un TikTok. Avec cette initiative, Reddit pourrait réussir à monétiser ses données sans froisser sa communauté. La vraie question reste de savoir si ces prédictions seront bonnes et si les marques seront prêtes à payer pour les obtenir…

Cette semaine dans le monde des cryptos

[RISK] Binance, quels risques ?

⏱ Temps de lecture : 4 minutes et 30 secondes.

👩‍🏫 Ce que vous allez apprendre : Binance enchaîne les red flags. Quels sont ces red flags ? Qu’est-ce que cela veut dire pour les investisseurs ?

Ah les rumeurs ! On adore ça dans le monde des cryptos ! La dernière qui traîne depuis quelques semaines concerne Binance qui pourrait être en difficulté suite à la chute de FTX et à la défiance générale des investisseurs pour les plateformes centralisées.

Est-ce une rumeur justifiée ? Creusons un peu tout ça pour y voir plus clair.

L’histoire commence donc un peu après la chute de FTX qui, rappelons-le, s’est effondrée parce que la plateforme avait fait joujou avec les fonds des utilisateurs et lors d’un mouvement de panique, FTX n’avait plus assez d’argent en réserve pour rembourser les utilisateurs. Ce qu’on appelle un bank-run dans le jargon de la finance.

Suite à cette chute, plus personne n’a confiance dans les plateformes centralisées comme FTX, Binance, etc. Pour regagner la confiance des investisseurs, les plateformes décident de prouver qu’elles ont assez d’argent en réserve (proof-of-reserve dans le jargon). Elles veulent vous prouver que si vous avez acheté pour 20 euros de bitcoins et que vous décidez de retirer ces bitcoins demain, vous pourrez le faire sans aucun problème même si 100 % des utilisateurs le font en même temps.

Bref, Binance a décidé de faire ça grâce à un audit de 5 pages réalisé par le cabinet d'audit financier français Mazars. Pourquoi Mazars, un cabinet de taille moyenne, alors que Coinbase est audité par Deloitte un des plus gros au monde ?

Pourquoi Deloitte accepterait-il d’auditer Coinbase et aucun gros cabinet ne voudrait-il auditer Binance ?

De plus, l’audit de Mazars est très light :

Le rapport ne vérifie que les bitcoins de Binance sur certaines blockchains choisies par Binance. Pourquoi pas toutes ? Pourquoi seulement les bitcoins ? Et les prêts de Binance ?

Bref, le rapport indique que Binance est OK et que l’entreprise a assez de fonds, mais nous sommes loin d’un véritable audit… Binance a indiqué vouloir en dire plus sur ses autres actifs dans le futur. Pourquoi pas maintenant ?

Cerise sur le gâteau, Mazars a ensuite supprimé la page Web contenant le rapport. Son directeur de la communication, Josh Voulters, a déclaré vendredi qu'il avait "mis en pause" ses vérifications de preuves de réserves pour les entreprises de cryptos "en raison de préoccupations concernant la façon dont ces rapports sont compris par le public."

Un bon gros red flag.

Binance reste une énorme boîte noire comme nous l’indique Reuters. Par exemple :

Binance refuse de dire où est basée Binance.com. Elle ne divulgue pas les informations financières de base telles que les recettes, les bénéfices et les réserves de trésorerie. La société possède son propre token, mais ne révèle pas le rôle qu'elle joue dans son bilan. Elle prête de l'argent à ses clients contre leurs actifs et leur permet de négocier sur marge, avec des fonds empruntés. Mais elle ne détaille pas l'importance de ces paris, l'exposition de Binance à ce risque, ni l'étendue complète de ses réserves pour financer les retraits.

De plus, Binance dit que l’entreprise est réglementée grâce à des licences dans diverses juridictions européennes, à Dubai et au Canada, mais d’anciens régulateurs et employés de Binance nous disent qu’il ne s’agit que de vitrines pour cacher le géant binance.com qui reste largement en dehors de la réglementation.

Comme toujours, sans connaître les faits réels, il est difficile de dire qui nous raconte la vérité…

Interrogé par Reuters sur l'ampleur des pertes éventuelles de Binance cette année, un directeur de la plateforme (Hillmann) a déclaré : "le département des risques de Binance gère ce qui est l'un des programmes les plus prudents du secteur. Cela protège nos utilisateurs et notre plateforme."

Ce qui est dingue, pour une boîte qui dit qu’elle est parmi les plus prudentes du secteur, c’est que Wei Zhou, son ancien directeur financier, n’a jamais eu accès à l’intégralité des comptes de l’entreprise pendant ses 3 années passées chez Binance. Crazy !

Il y a peu de temps, Binance a annoncé racheter les actifs de Voyager pour un milliard de dollars. On pourrait donc croire que tout va bien. Mais rappelez-vous FTX… Ce n’est pas parce qu’une entreprise semble aller bien, qu’elle va forcément bien…

La bonne nouvelle dans tout ça c’est que, contrairement à FTX et son token FTT, le token BNB de Binance ne représente qu’environ 10 % des réserves de la plateforme. Donc même si Binance a aussi fait n’importe quoi avec ses BNB comme FTX avec ses FTT, la situation serait bien moins dramatique.

L’autre bonne nouvelle c’est que malgré d’énormes retraits de Binance depuis décembre, la plateforme tient le coup.

Il existe donc de nombreux red flags, mais aussi pas mal de signes plutôt encourageants.

Mon point de vue : Arf… Franchement j’ai du mal à me positionner. Je déteste les rumeurs, mais Binance ne nous facilite pas la tâche avec son manque de transparence. C’est quand même fou dans un domaine comme les cryptos qui prône justement cette fameuse transparence ! De plus, il faut se souvenir que CZ, le fondateur de Binance, a eu l’idée d’investir dans les cryptos en jouant au poker et a ensuite vendu son appartement pour investir 100 % de cette vente dans des bitcoins. On serait donc sur un très beau profil risk-taker. Et on sait à quel point ce genre de profils peuvent être capables du meilleur comme du pire… Binance pourrait être en excellente santé, mais son manque de transparence chronique ne m’inspire pas confiance… Parce qu’au contraire, Binance pourrait aussi être impliquée dans un scandale de la même ampleur que celui d’FTX sans qu’on ne s’en rende compte tellement l’entreprise est opaque. Je reste out pour l’instant.

Du côté de la communauté Peerboard

Que s’est-il passé dans la communauté Peerboard cette semaine ?

🚨 N’hésitez pas à partager vos expériences ou questions là-bas. ;) Cela permettra d’en faire profiter tout le monde, et surtout de faire participer des experts qui sont souvent bien meilleurs que moi sur certains sujets.

Yoann ❤️

‍